叶檀专栏

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叶檀
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日志文章

20-11-13 03:31

叶檀:双十一再议议 老马背的是一口什么锅?

文/叶檀☞ 财经女侠 | 毒舌善心

 

双十一,消费喜剧,股价惨剧,对比强烈。

 

双十一拉动不了阿里这辆重型马车  

 

下单数据是相当惊艳的,稍有麻木,我们看多了,再美的也不美了,边际效应递减。

 

11月11日零点30分,天猫双十一实时交易额突破3723亿元,零点零分26秒,天猫双11订单峰值达到58.3万笔/秒,是2009年第一次双11的1457倍,创立新峰值。

 

11月1日的零点开始到11月11日零点9秒,京东累计下单金额突破2000亿元。

 

用了19分钟的时间,苏宁全场景生态渠道(苏宁易购、苏宁易购天猫旗舰店、苏宁易购超级买手直播间、苏宁店播 )GMV破50亿。

 

双十一,全球消费狂欢。

 

照理,电商股会大涨特涨。可是,鹅滴天呐,看看这些公司的股价吧,让我扶个墙先。

 

下面这张图是阿里巴巴的港股日K线。

 
 

阿里巴巴美股没有好到哪里去。

 

对双十一并不热情的拼多多遭遇池鱼之殃。

 
 

当地时间11月10日,美股收盘,阿里巴巴总市值蒸发648.9亿美元,下探到7209.01亿美元。

 

前一天,阿里巴巴港股每股大跌7.41%,来到255港元,总市值缩水4406.4亿港元至5.52亿港元。当天美团的跌幅一度超13%,后跌幅回落至10.5%。

 

京东美股大跌5.66%,市值蒸发73.56亿美元,来到1232.39亿美元;拼多多方面盘中一度跌破100美元,最终跌2.87%,市值缩水36.5亿美元至1234.63亿美元。

 

11月11日,港股开盘,继续下跌。

 

引用一句萝卜蹲的游戏,阿里巴巴、京东、美团、拼多多白天蹲完晚上蹲,港股蹲完美股蹲,美股蹲完港股蹲。

 

两天时间,ATMJ蒸发近2万亿港元。

 

这是马云的锅。

 

片来源于网络,侵删

 

马云和背后的人已经付出了惨重的代价。

 

全都准备好了,摩拳擦掌,报价了,战略基金发行了,所有的坑位里都有人了,为了护航这次最大的发行。

 

总融资金额高达345亿美元,打破了去年沙特阿美融资294亿美元的纪录。

 

结果,Duang!Duang!Duang!

 

不管是约谈,发文章表态,都没有太当回事。当蚂蚁集团被叫停上市的那一刻,真的目瞪口呆,问了身边的人,大家都搞不清楚,这是一波什么操作?

 

是马云的锅?

 

惊呆了。

 

我当时直觉是,不可能啊,不会是假的吧。688688,这代码如此天之骄子,怎么说没就没了呢。

 

估计绝大多数人没想到。

 

后面纷纷文章,说什么花呗借呗是高息,蚂蚁杠杆太高,拜托,这点常识谁不知道啊。蚂蚁上市前,难道金融界人士不知道?难道蚂蚁内部不知道?才怪!

 

蚂蚁的生存,除了自己的巨大努力,还有无形之手的热情扶持。2004年,马云建立支付宝,然后孵化出余额宝、招财宝和网商银行。2014年,马云以这些产品为基础组建蚂蚁金服,此后相继推出花呗、借呗等个人消费贷业务。

 
片来源于网络,侵删

 

如果没有扶持的手,试验的心态,在重庆的小微小额贷款公司是如何成立、如何运作的?

 

这就是一个试验和博弈的过程,尤其在金融领域,更是如履薄冰。金融风险具有传导性,很容易火烧连营。

 

紧箍咒在2018年甚至更早就戴上了。

 

 

2018年1月,马云曾经说过,只要国家有需要,支付宝随时会上交国家,但国家只需要客户信息的话,我不会同意,因为用户的隐私大于一切,阿里并不是因为钱而成立,而是为了服务社会、服务商家。

 

当时有个人隐私政策出台,还有一个重要的公司出台。

 

2018年1月4日,百行征信的业务申请正式被受理。

 

2月23日,央行给百行征信有限公司下发了全国首张个人征信牌照。

 

整个过程只花了一个多月的时间。这家公司的最大股东是中国互联网金融协会,持股36%,剩下64%的股份由芝麻信用、腾讯征信、深圳前海征信、鹏元征信、中诚信征信、智诚征信、考拉征信、北京华道征信分别持股8%。

 

有关方面主持大局,银联、网联、信联,是事关生命线的基础性工程。

 

阿里做了,估计马云一直没有想通,于是觉得在万事俱备的时候,兵行险招,遭遇迎头痛击。

 

蚂蚁还能上市吗?

 
片来源于网络,侵删

 

投资看后视镜最没意思,确实,历史的深度决定未来的广度,但光看历史没有逻辑不结合现实,会让我们得出错误的结论。

 

想起一首诗:

 

周公恐惧流言日,王莽谦恭未篡时。向使当年身便死,千古忠佞有谁知。

 

一份知名的杂志提出:

 

1、马云的演讲内容确实是他自己写的,事前没有和蚂蚁里的金融专业人士交流,甚至没有人事前知道演讲的内容。

 

2、小贷新规是本次风波的结果,马云的演讲促使监管部门加班加点,加速办法的出台,并调整部分核心条款,往加强监管的方向。

 

这口锅是马云的,是马云的,不是蚂蚁的!不是蚂蚁的!

 

细想想,有点怪。

 

2019年,有网络小贷业务的规章制定,建立这么一份规章,涉及到方方面面的利益,起码要两年时间,因为马云,说出就出了?马云是个楞头青?

 

这既低估了制度,也高看了马云。

 
 

小贷管理办法,对蚂蚁是个巨大的打击。本来蚂蚁上市,可以解决迫在眉睫的资本金问题。

 

小贷出台,蚂蚁上市,各方皆大欢喜。可这件事太大,马云太急,事出毫厘之间。

 

蚂蚁以后还能上市吗?有可能。关键是做好两件事,做好蚂蚁的资本金管理,把蚂蚁的核心资源拿出来共享。

 

马云在2018年年初说的话,现在,到了兑现的时刻了。

 

社会需要有效率敢创新的金融平台,更要站在民族立场上的大型金融机构。没有人可以飞上天。

 

想不通这一点,蚂蚁上不了市。

 

电商股还会下跌吗?

 

跌跌再健康。我坚定看好中国电商,中国高科技企业。

 

电商股下跌,主要是因为反垄断。

 

11月10日,国家市场监管总局起草发布《关于平台经济领域的反垄断指南(征求意见稿)》,向社会公开征求意见。

 

征求意见稿提出,滥用市场支配地位有几种情形,包括限定在竞争性平台间进行“二选一”、独家交易、与其指定的经营者进行交易、交易相对人不得与特定经营者进行交易等。

 

平台经营者通过搜索降权、流量限制、技术障碍、扣取保证金等惩罚性措施实施的限制,因对市场竞争和消费者利益产生直接损害,一般可认定构成限定交易行为。

 

平台经营者通过补贴、折扣、优惠、流量资源支持等激励性方式实施的限制,可能对平台内经营者、消费者利益和社会整体福利具有一定积极效果,但如果对市场竞争产生明显的排除、限制影响,也可能被认定构成限定交易行为。

 

又是一记重磅。

 

以前各路专家、各个平台来来回回的拉锯,现在,基本一锤定音。

 

越是大平台,越是有话语权的,越受伤。

 

去年双十一前夕,国内电商主要公司阿里巴巴、京东、拼多多直接对二选一表态。

 

阿里的王帅认为是正常的市场行为,是良币驱逐劣币;拼多多联合创始人达达说,“二选一”是不对等的商业契约,二选一过程是处于市场支配地位的大平台,要求商家在稍大一些的平台和稍小一些的平台之间“站队”,并且对商家不进行强行选择的后果附加了强制条件。

 

去年10月,京东与阿里巴巴一起与二选一有关的官司确定了最终审判地点。格兰仕起诉天猫二选一。

 

今年9月,爱库存和唯品会陷入二选一口水战,爱库存要求唯品会立刻停止二选一行为。

 

现在,已经明确,指向是反垄断,让各类企业有生长的空间。

 

反垄断并不只是国内,欧洲一直在反垄断,美国议院从去年开始举起了刀。

 

去年7月16日,美国众议院司法委员会举行四大科技巨头反垄断听证会,长达四个多小时,谷歌、亚马逊、Facebook和苹果的高管接受了连番质询。

 

7月27日,四大科技公司再次接受质询,贝佐斯第一次在国会作证,四位CEO首次同时出席国会听证会,想想都很壮观。

 

现在,中国跟上,反垄断是在发展和中小企业创新之间的平衡,我们可以理解为,放火烧山长新苗。

 

我们不会亲手扼杀得之不易的电商优势,前提是公平与高效。

 

双十一,人民日报海外网发表了一篇文章《外媒:中国“双十一”销售开局强劲 国外商家也玩直播带货》,语气中充满了骄傲。

 

高科技更是未来发展重点中的重点。

 

在《十四五规划和二零三五远景目标建议》中,科技创新、产业发展、国内市场等领域重要性上升,把科技自立自强作为国家发展的战略支撑。打破行业垄断和地方保护。破除妨碍生产要素市场化配置和商品服务流通的体制机制障碍,降低全社会交易成本。

 

所以,反垄断刚开始,发展高科技与促进消费也刚开始,两者并行不悖。

 

只要看好人民币资产,我们不可能不看好高科技。

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